M7 시대는 끝났을까? 미국 증시 전략 변화와 해외 투자 기회

 

최근 글로벌 증시에 큰 변화를 예고하는 분석이 나왔습니다. 그동안 미국 증시의 성장을 이끌어 온 **매그니피센트7(M7: 엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 메타, 아마존, 알파벳, 테슬라)**이 더 이상 시장을 주도하지 못할 것이라는 전망이 제기된 것입니다.

 

📉 M7에서 L7로? – 미국 증시의 새로운 국면

뱅크오브아메리카(BofA)의 최고 투자 전략가 마이클 하트넷은 M7이 앞으로 ‘라그니피센트7(L7)’, 즉 시장 수익률을 뒤처지는 그룹이 될 가능성이 크다고 지적했습니다.

그는 투자자들에게 **"비싼 미국 주식을 쫓기보다 저평가된 해외 주식을 매수하라"**고 조언하며, 미국 증시의 강세 시대가 저물어가고 있다고 분석했습니다.

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🔍 미국 증시 하락 요인: 왜 해외 주식이 대안인가?

하트넷 전략가는 미국 증시가 둔화될 수밖에 없는 이유로 다음 세 가지를 꼽았습니다.

1️⃣ 딥시크(DeepSeek) 사태로 드러난 AI 투자 한계

• 중국 AI 기업 딥시크의 등장으로 기존 빅테크의 AI 주도권이 흔들릴 가능성
• 투자자들의 기대감이 낮아지며 기술주 매도세 증가

2️⃣ 미국의 재정 지출 둔화 및 이민율 감소

• 정부의 재정 확대 정책이 줄어들면서 경제 성장 동력 약화
• 이민율 감소 → 노동력 부족 및 생산성 하락 가능성

3️⃣ 트럼프의 관세 정책으로 인한 인플레이션 상승

• 관세 인상 → 물가 상승 → 금리 인하 어려움
• 기업 실적 악화 → 증시에도 부정적 영향

👉 결론: 미국 경제의 불확실성이 커지면서, 투자자들이 더 저평가된 해외 주식으로 눈을 돌려야 한다는 의견이 힘을 얻고 있음

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📈 대안은? 유망한 해외 투자처는 어디?

하트넷은 미국 주식보다 일본 및 유럽 은행주가 매력적인 투자 기회가 될 수 있다고 강조했습니다.

📌 일본 은행주

• 1980년대 고점 대비 현재 -74% 수준
• 일본 경제 회복과 금리 정책 변화로 상승 여력 기대

📌 유럽 은행주

• 2007년 금융위기 이전 고점 대비 현재 -67% 수준
• 글로벌 경기 회복에 따른 은행 수익 증가 가능성

👉 미국 대비 낮은 밸류에이션과 성장 가능성을 고려할 때, 일본과 유럽 은행주가 매력적인 투자 대상이 될 수 있음

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📊 월가의 반론: M7 강세는 계속될까?

하지만 월가 전문가들 사이에서도 의견이 엇갈리고 있습니다.

✅ 골드만삭스: "M7 강세는 지속될 것"

• "딥시크 사태로 인한 빅테크 매도세는 일시적 조정일 뿐"
• "M7 기업들은 단순한 거품이 아닌, 강력한 경쟁력을 바탕으로 성장해왔다"
• "S&P 500은 올해도 상승할 가능성이 높다"

✅ 포트폴리오 다각화 필요성 강조

• 일부 전문가들은 채권 비중을 늘려 리스크 관리를 조언
• 글로벌 경기 변동성에 대비해 미국 외 지역으로 투자 확대

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🤖 AI 업계 반응: 오픈AI의 입장은?

딥시크 AI의 등장에 대해 오픈AI CEO 샘 올트먼은 **"놀랍지 않다"**는 반응을 보였습니다.

💬 "딥시크는 좋은 AI 모델이지만, 오픈AI에도 이미 이 정도 수준의 모델이 존재했다"
💬 "챗GPT와의 경쟁이 심화될 것이지만, 시장의 AI 주도권이 쉽게 바뀌진 않을 것"

👉 AI 업계에서는 딥시크의 등장이 시장에 충격을 주었지만, 기존 빅테크 기업들의 경쟁력이 여전히 강력하다는 의견도 존재

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🧐 결론: 미국 증시, M7 주도에서 벗어날까?

🔹 미국 증시가 둔화될 가능성 → 투자자들은 해외 주식으로 관심을 돌리는 중
🔹 일본·유럽 은행주 상승 여력 존재
🔹 M7 기업들은 여전히 강력한 경쟁력 보유 → 하지만 투자 다각화 필요

📌 투자자들에게 중요한 질문:
👉 미국 증시 중심의 포트폴리오를 유지할 것인가?
👉 아니면 일본·유럽 등 저평가된 해외 시장으로 투자 기회를 넓힐 것인가?